《畸形人》故事围绕一群马戏团的畸形人展开。美丽的杂技演员克莱拉，为了钱财与侏儒汉斯订婚。然而，她内心根本瞧不上汉斯和其他畸形人同伴，还与强壮的空中飞人赫尔曼暗中谋划，打算在婚后毒死汉斯并卷走财产。畸形人们察觉到了克莱拉的阴谋。在一场庆祝汉斯和克莱拉订婚的晚宴上，畸形人们向克莱拉表达接纳，可克莱拉却因他们的怪异模样而恶心嘲笑。这激怒了畸形人，他们决定对克莱拉进行报复。最终，克莱拉被变成了和他们一样的畸形人，得到了应有的惩罚。影片以独特视角展现了人性的丑恶与善良，以及畸形人对尊严的捍卫。